建投金工深度专题105：多层次订单失衡及订单斜率因子

创建于 2025-05-13T11:08:04.122662+08:00 更新于 2025-07-15T20:47:40.535116+08:00

摘要

本报告基于高频盘口数据构建多层次订单失衡因子和订单斜率因子，通过高频转低频处理形成月频选股因子，实证表明因子具有显著的选股能力和较高的年化收益率，呈现稳定的多空收益结构，且订单失衡因子短期推动价格，中长期均值回复，斜率因子体现流动性溢价特征，为量化选股提供高效因子支撑[page::1][page::3][page::9][page::10]。

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