基于 Hurst 指 数切换的行业轮 动策略
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摘要
本报告基于Hurst指数动态识别趋势市与震荡市，结合趋势策略与反转策略构建行业轮动组合。策略回测自2005年起总超配收益率达1642.88%，对冲年化超额收益11.7%，最大回撤12.88%。2011年表现优异，信息比率达2.86。行业配置方面，传媒、机械设备最频繁配置，化工、医药生物胜率最高。Hurst指数阈值0.64为策略切换关键，参数敏感性良好，策略执行简便且具鲁棒性[page::0][page::3][page::13][page::27]
