多因子模型的行业分类方法多因子模型研究系列之十一
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摘要
本报告利用K-Means聚类分析方法及因子分层回测，研究多因子模型在不同行业的适用性。结果显示银行行业的独立性最强，多因子模型在银行行业表现反向失效，需单独构建模型。非银金融、国防军工、有色金属等行业模型表现也较弱，餐饮旅游、通信、传媒、计算机、农林牧渔等行业的模型近年出现失效。报告建议对不同行业的多因子模型进行细分和调整，尤其对银行行业进行专项模型研究。[page::0][page::6][page::8][page::10][page::21]
