国盛量化 | 偏股转债高位回撤 ——十月可转债量化月报
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摘要
本报告分析了2025年10月转债市场高估值震荡及偏股转债的显著回撤风险，指出偏股转债估值处于历史高位且配置价值偏低，偏债转债配置价值相对较高。通过定价偏离度和股债组合的轮动策略，提出合理资产配置建议。多种基于低估值、动量、高换手率等量化策略展现稳健超额收益，支持投资者优化转债配置结构，兼顾风险与收益 [page::0][page::1][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10]
