会议主题与时间安排概览 [page::1][page::2][page::3]

• 6月26日在北京举办国泰海通2025海外科技投资峰会，聚焦AI加速与应用崛起。

- 上午涵盖AI芯片技术（华为昇腾910系列）、AI应用及市场动态、Agentic模型原理与多智能体协议。

• 下午聚焦端侧AI的发展难点、模型能力改进、AI眼镜技术及AI+视频号广告生态。

- 会议邀请业界专家、技术架构师、投资总监及产品负责人进行深入分享与分析。

主要议题与嘉宾介绍 [page::1][page::2][page::3]

• 华为昇腾芯片技术改进及应用，聚焦工艺约束与供应链创新。

- 一级市场AI应用投资趋势与技术节奏。

• Agentic模型与多智能体协议、视频生成式大模型的实践与商业化。

- 端侧AI发展受阻原因、苹果与国产安卓生态的差异。

• AI眼镜产品线路解析及供链投资机会。

- 腾讯微信视频号AI+广告及电商生态ROI分析。

参会及报名事项提示 [page::3][page::4]

• 会议采用闭门邀请制，限于核心客户参加。

- 内容限国泰海通证券研究服务签约客户。

• 请核心客户联系对口销售或分析师确认报名。

深度解读报告：《国泰海通2025海外科技投资峰会 北京场闭门邀请函及议程》

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一、元数据与概览（引言与报告概览）

1. 报告基本信息

• 报告标题： 邀请函｜国泰海通海外科技投资峰会 北京场闭门

- 发布机构： 国泰海通证券研究

• 发布日期： 2025年6月20日 16:20

- 地点与活动主题： 2025年6月26日在北京举办的“国泰海通2025海外科技投资峰会”（闭门）

• 主要议题： 聚焦AI技术的加速发展及其下游应用，涵盖AI芯片、软件技术、新兴应用与投资趋势，重点聚焦海外科技市场与资本投资方向。

2. 报告核心信息摘要

本次报告属于活动邀请函性质，主要目的是向国泰海通证券的研究客户发出“海外科技投资峰会”北京场的邀请。报告整体围绕“AI加速，应用崛起”的大主题，详尽安排了峰会当天的议程及演讲安排，涵盖AI底层技术（芯片架构、模型能力）、关键应用（AI社交网络、视频生成、Agent技术）、前沿发展（AI端侧、AI眼镜、AI+电商生态）和资本投资趋势。

主要信息：

• 本次峰会由国泰海通证券主办，汇聚了多位业内顶尖学者、企业高管、创始人及资深分析师，深度解析AI技术与产业发展动向。

- 强调AI技术不断迭代带来的应用和投资机会，尤其在海外高科技领域投资的战略机遇。

• 活动采用闭门小范围、审核报名制，针对核心客户和对口分析师，具有高度专业性和针对性。

- 旨在通过深入技术和生态剖析，推动投资者理解未来海外科技投资格局，提供投资决策支持。

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二、逐节深度解读（逐章精读与剖析）

1. 活动主题及时间安排（页1-3）

• 主题口号：“AI加速 应用崛起”，表明AI的发展正进入高速演进及规模应用扩张阶段，投资峰会的核心议题围绕AI技术从底层芯片到上层应用落地全链条的变化和投资机会。
• 开场介绍（9:55-10:00）聚焦“AI社交网络、人类远大前程”，由国泰海通海外科技首席分析师秦和平主讲，体现AI不仅是技术，更是影响社会人类未来生活方式的深刻力量。
• 技术及应用详细拆解（10:00-12:00）

- 华为昇腾系列AI芯片技术与市场测试跨界对比（10:00-11:00）
- 涵盖昇腾910C/920/910D及CloudMatrix384组网集群，重点对标英伟达NVDAB30/40。
- 讨论芯片设计方案创新、供应链分析、算子开发、以及不同工艺限制下的解决方案，展现国内AI芯片在架构和技术生态上的演进。
- 该时段还将介绍AI下游应用一级市场投资动态，资本如何集中投入具备核心技术与市场潜力的AI创新项目。
- Agentic模型介绍及多智能体协议、RAG（Retrieval-Augmented Generation）等先进技术实践（11:00-12:00）
- 结合多智能体系统的协议发展与实战案例，探讨Agent技术在AI模型能力的提升及端侧实现的趋势。
- AI视频及多模态生成模型商业应用（11:00-12:00）
- 以Google Veo3、快手可灵、PixVerse AI等商业成功产品为例，解析大模型视频生成技术。
- 深入讨论多模态交互、多技术方案对比及变现路径示范，揭示AI生成内容市场的快速增长及潜力。

• 技术演进及端侧发展（14:00-15:00）

- AI端侧实际落地挑战
- 详细剖析苹果AI端侧部署为何受挫，国产安卓厂商与苹果的技术差距及路径选择。
- 模型能力和芯片适配（谷歌A2A，Transformer、改进型RNN方向）
- 讨论模型架构演进对芯片需求的影响，为AI硬件趋势与模型能力发展提供最新视角。

• 后续技术与应用前沿（15:00-16:00）

- AI眼镜技术及产品路线拆解
- 包括Meta、苹果、小米等品牌的技术更新和供应链动态。
- 腾讯微信AI+视频号生态与商业变现分析
- 关注AI如何驱动广告和电商生态增长、ROI提升。

2. 议程安排显示出的发展逻辑

议程安排体现了AI技术发展链条：从最底层硬件（芯片与算子），到中间层模型与应用（Agent模型、视频生成），再到终端落地（手机、眼镜）的全景技术和生态透视。由技术硬核逐渐过渡到市场应用及资本角度，表明投资峰会定位为技术驱动的投资洞察平台，有助于投资者理解技术如何转换为商业机会和价值增长点。

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三、图表深度解读

图表说明（页1）

• 描述： 图表为北京城市标志性建筑金色微缩模型照片，配合右侧以时间轴形式列出会议上午的详细议程，包括不同技术和投资话题的讲者及时间安排。

- 解读数据与趋势：
- 采用图文结合方式，强化“北京站”作为中国海外科技投资峰会重点布局地的象征意义。
- 时间轨迹展现了上午环节多个并行主题，既有技术分享也有投资方向探讨，体现此次峰会风格集技术深度和投资广度于一体。

• 联系文本： 该图表有效地支持报告主张：AI技术和应用复杂且多元，投资者需要全链条深入理解，会议内容分工细致，有助于目标客户明确关注点。

- 数据来源及局限： 图表仅为视觉辅助性质，对具体技术经济数据无直接展现，属于形象化信息传达，唯一限制为未展示下午及完整日程。

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四、估值分析

• 报告主体为活动邀请函及议程介绍，未包含具体企业估值或类似直接财务分析。

- 但是，从议程内容可推断投资分析侧重于：
- 技术创新驱动的价值发现，如芯片架构提升、多智能体系统及视频多模态生成技术的商业潜能。
- 市场规模和资本流向，如一级市场AI应用投资和供应链投资机会。

• 可视为基于行业技术周期和市场趋势的定性估值判断手法，侧重于未来潜力评估而非精确财务模型。

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五、风险因素评估

• 报告未明确列出风险因素，但从内容可隐含识别如下潜在风险点：

- 技术路线的不确定性： 如端侧AI落地受阻（苹果成例），表明即便是技术领先公司，应用落地仍存难关。
- 供应链限制与工艺挑战： 芯片升级受制于制造工艺，可能影响性能和成本控制。
- 资本和投资风险： 一级市场AI应用投资高度集中，存在项目优胜劣汰和高估值泡沫风险。

• 缓解策略及概率未直接说明，但多位业界专家参与，显现出行业对技术迭代和市场变化的敏锐应对。

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六、批判性视角与细微差别

• 该报告为会议邀请函兼议程安排，整体内容偏向宣传和信息公布，缺乏深入数据支持和批判性分析。

- 报告重点突出AI领域的乐观预期及高增长潜力，存在技术快速迭代和前景明朗的假设，缺少对潜在失败案例或技术风险的全面论述。

• 报告未具体说明参会嘉宾的详细背景资料，限制了外部评估其观点代表性与权威性的可能。

- 由于闭门性质，信息较为封闭，限制了外部投资者和非签约客户对会议内容的全面访问，体现信息披露的选择性，可能导致信息不对称。

• 活动安排较为紧凑，部分时间段存在多讲者重叠，可能影响单一议题深度探讨。

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七、结论性综合

本次《国泰海通2025海外科技投资峰会 北京场闭门邀请函》揭示了国泰海通证券对海外科技，尤其是AI技术及应用投资价值的高度关注。报告通过阶段性、系统性的议程安排，全方位覆盖了AI从底层芯片架构、模型能力进化、到前沿应用与商业生态的全链条，体现该领域投资机会的多元化与复杂性。

图表辅助展现了会议在北京举办的象征意义及议程框架，进一步强化了会议面向核心客户的专业定位。尽管没有直接的财务估值和风险列表，但通过内容可以推断理解在AI底层技术受制于工艺及端侧落地困难的实际挑战，投资需关注技术及市场演进中的各种不确定因素。

总体来看，报告传达的核心讯息在于“AI加速，应用崛起”，识别人才、技术创新与资本高度集中的关键节点，将成为海外科技投资的主线。对投资者而言，国泰海通通过本次峰会，旨在深度揭示技术与资金双驱动下的未来投资趋势，为签约客户提供前瞻性的行业洞察和决策支持。

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文中引用：
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如果需要进一步具体章节深挖、人物介绍或政策环境解读，请提供更多文本资料。

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