香港股市的有效 alpha 选股因子探索与分析

创建于 2025-07-16T16:23:16.470563+08:00 更新于 2025-07-16T17:30:03.517687+08:00

摘要

本报告系统分析了香港股市的市场结构及市值分布，批量测试了市值中性化的常用选股因子，发现港股无明显市值效应但存在显著横截面动量效应，同时高成长因子及盈利因子具备稳定超额收益，估值因子表现相对较弱，为港股量化选股策略发展提供了实证基础 [page::0][page::3][page::5][page::7][page::10][page::12][page::14][page::15]。

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