公募基金业绩可持续性分析
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摘要
本文针对公募基金业绩的可持续性问题，基于2010年至2017年权益类基金数据，采用多因子模型（Fama五因子和Carhart动量因子）测算业绩alpha，通过横截面回归和Fama MacBeth回归分析基金绩效的可持续性，结果显示基金业绩具备显著且稳健的可持续性，且业绩持续性的显著性受基金规模、投资集中度、持仓时间、交易佣金等多种因素影响[page::0][page::6][page::9][page::10][page::12][page::13]。
