债券量化系列三：可转债定价与低估值组合构建

创建于 2025-07-16T13:51:53.594560+08:00 更新于 2025-07-16T15:08:13.653942+08:00

摘要

本报告基于改进的可转债定价模型，结合信用风险溢价、股价波动及可转股等期权条款，构建估值偏离度因子，有效识别市场低估转债。通过多频次调仓策略，低估值组合实证显示年化收益率最高达30.2%，夏普率显著提升，表明模型定价与量化选债能力优异 [page::0][page::3][page::8][page::12][page::15][page::16]。

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