Asian option valuation under price impact

创建于 2025-12-09T11:48:47.336597+08:00 更新于 2025-12-09T13:49:39.910362+08:00

摘要

本文在离散CRR框架中引入线性、永久的交易冲击（Kyle 型），推导出冲击调整后的上下因子与修正风险中性概率，并给出几何平均亚式期权的逐路径精确表示以及算术平均亚式期权的双向界限；数值实验表明永久冲击会系统性提高亚式期权价格，且算术界限随冲击强度与到期时间迅速变宽 [page::0][page::14][page::16][page::21]

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