因子投资在公司债中的应用

创建于 2025-07-21T19:11:10.954370+08:00 更新于 2025-07-21T19:30:08.654992+08:00

摘要

本报告基于公司债市场，构建低风险、成长性、动量、规模、票息和价值六类因子体系，利用信息系数和L-S组合回测验证了因子的择券能力。结果显示，低风险、成长性、动量和规模因子表现稳定有效，票息和价值因子近期表现受违约风险冲击较大。筛选信用评级在AAA-及以上债券后，价值因子表现显著改善，构建多因子框架指导公司债量化投资策略[page::0][page::4][page::10][page::20][page::23]

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