基于风险预算的中证 500 指数增强策略
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摘要
报告梳理了在中证500指数增强基金日益增长且多因子选股模型边际收益递减的背景下，如何通过引入主动量化选股组合实现更优指数增强策略。选取多因子基本面复合因子与超预期精选组合为子策略，采用风险预算方法基于两组合滚动信息比平方动态配置权重，最大化复合组合信息比。复合组合表现稳定，年化超额收益达29.97%，信息比达4.5，回撤与跟踪误差略增，实现风险调整收益的显著提升，彰显主动量化选股策略对传统指数增强模型的有效补充和优化作用 [page::0][page::9][page::11][page::16][page::19]。
