50ETF 期权交易分析金融工程定期报告2015.05.15
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摘要
本报告分析了4月至5月期间50ETF期权市场的隐含波动率（IV）、历史波动率（HV）和已实现波动率（RV）的动态关系，发现IV近期明显高于RV且不合理的价差为做空IV提供了机会。同时，期权市场情绪指标P/C比例处于合理范围，VIX指数虽高企但预期有望下行。市场套利机会较多，尤其是盒式与正向套利表现突出。基于波动率与市场行为的综合判断，建议构建空头跨式组合以应对预期的震荡行情 [page::0][page::1][page::2][page::5][page::8][page::9][page::12]。
