选股因子系列研究（二十四）——基于拟合优度和波动率调整的因子溢价估计
创建于 更新于
摘要
本报告研究因子溢价的估计方法，指出固定时间窗口等权加权存在局限，提出基于拟合优度和波动率调整的自适应指数加权移动平均方法显著降低模型波动性，提高预测稳定性，并通过TOP100组合回测验证模型在风格切换时期具有更强风险抵御能力。整体模型提升了收益风险比，在均值回复阶段牺牲部分收益换取更好的风险平滑效果 [page::0][page::4][page::6][page::9][page::12][page::11].
