因子风格择时策略（2021 年 6 月期）

创建于 2025-07-21T04:08:37.579572+08:00 更新于 2025-07-21T19:00:14.361465+08:00

摘要

本报告利用因子离散度、拥挤度及宏观趋势指标，结合决策树方法构建因子择时模型，实现对A股风格轮动的精准预测。模型在沪深300与中证500的多空收益年化分别达32%和14%，显著优于基准。回测显示策略的多头超额收益稳定增长，有效辅助多因子选股框架优化风格配置，提升投资绩效 [page::0][page::2][page::14]。

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