如何定量刻画权益基金在不同市场情形下的业绩稳定性：基金产品专题研究系列之四十二
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摘要
本文基于不同市场情形（涨跌、风格、行业分化）划分标准，构建基金业绩稳定性指标，采用基金在多市场情形下收益排名分位数标准差度量业绩稳定性。实证结果显示，业绩稳定性高的基金长期表现更优，风险调整后收益较好，行业配置更分散且选股能力强。基于该指标筛选的高业绩稳定性基金组合历史超额收益稳定且最大回撤较低，且剔除风格、行业因素后仍表现优秀，表明业绩稳定性具备独立有效的选基能力 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10]
