【山证电新】爱旭股份深度：BC龙头，破茧成蝶

创建于 2026-02-13T08:57:18.403324+08:00 更新于 2026-02-13T09:03:42.334527+08:00

摘要

报告认为：爱旭通过获得Maxeon在非美地区的BC专利授权，结合自身无银化ABC专利与产能扩张，将在海外与高端分布式市场形成较高技术与渠道壁垒，推动毛利率和经营现金流回正，并在2025-2027年实现营收与利润快速恢复与增长；基于上述假设，研报上调至“买入-A”评级并给出财务预测 [page::0][page::20]

速读内容

深度阅读