26Q1，基金转债仓位缘何大降？

创建于 2026-04-30T07:33:17.626186+08:00 更新于 2026-04-30T07:38:40.422869+08:00

摘要

本期聚焦26Q1阶段基金转债仓位的显著回落及背后驱动，系统梳理一级债基/二级债基/偏债混合基金的转债敞口变化、主动转债基金的仓位偏离，以及行业配置的调整逻辑。核心结论是：在规模效应、转债估值走高、以及权益市场不确定性上升共同作用下，转债仓位普遍回落以控制风险，同时银行、电新、医药等板块成为增持重点，整体风险与收益在后续市场环境中需继续关注 [page::1][page::2]

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