回撤 Beta 与投资组合优化

创建于 2025-07-18T11:41:10.710172+08:00 更新于 2025-07-18T12:17:08.290744+08:00

摘要

本报告介绍了预期回撤遗憾（ERoD）这一动态回撤风险度量方法，并提出了与条件回撤风险（CDaR）等价的ERoD贝塔系数。该系数更关注市场回撤期间的证券表现，能为投资组合回撤控制提供有效工具。通过对标普500及道琼斯30等实证研究，发现ERoD及CDaR贝塔对市场回撤敏感度高于标准贝塔，且可用于构建低回撤投资组合，丰富了风险管理视角[page::0][page::4][page::6][page::10][page::16]。

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