如何识别股价跳跃？
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摘要
本报告基于Jiang and Zhu (2017)方法，结合分钟数据识别A股股价跳跃，区分正负跳跃及隔夜、日内跳跃，构建跳跃因子并检验在不同市场及频率下的有效性。跳跃因子表现出较强的类反转特性，与未来收益负相关，且结合换手率的跳跃因子（OC_Pos_JumpT_Avg）表现尤为突出，年化收益和夏普均显著提升，且在中证800、1000和国证2000等不同股票池均表现稳健 [page::0][page::6][page::9][page::15][page::25]
