股指期货对冲成本分析与动态换仓策略
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摘要
本报告深入分析股指期货对冲成本，重点探讨了不同合约、换仓时点及保证金对对冲效果的影响，并基于跨期价差构建动态换仓策略，实现对冲成本与流动性的均衡优化。动态换仓策略显著降低了年化对冲成本，IF合约为1.44%，IC合约为6.08%，平均换仓时点均在交割前5个交易日左右，表现优于传统固定换仓策略 [page::0][page::4][page::5][page::7][page::8][page::11][page::12][page::14]。
