商品场外期权的对冲策略研究――场外期权专题报告系列之三
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摘要
本报告针对商品场外期权的动态delta对冲策略进行了系统分析，以豆粕期货欧式期权为核心样本，通过历史数据测试不同期限及行权价期权的对冲效果，扩展至多种流动性良好的商品期货品种对比显示，平价期权对冲效果最佳且尾部风险较小；进一步分析了各期货品种波动率特征及隔夜跳空现象，为提升对冲策略的稳定性和降低尾部风险提出了后续研究方向 [page::0][page::8][page::10][page::11][page::12][page::6]
