Asymptotic Analysis of Risk Premia Under Linear Risk Sharing with Law-Invariant Risk Measures
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摘要
本研究系统分析在无限扩张风险池条件下，线性风险共担下的风险溢价的渐近行为，涵盖以法则不变性表示的鲁棒期望效用及Rank-依赖偏好（RDU）的情形。结果指出：若偏好接近经典期望效用且对初始财富的变动敏感度较高，则风险溢价的收敛速率可达到线性级别n；若偏好包含鲁棒性考量，收敛速率通常降为n的平方根阶（n^{1/2}），同时线性风险分摊规则在Pareto最优性方面给出充分条件。本研究不仅适用于同质风险，也容许异质风险并在独立性、LLN与CLT等条件下给出Actuarial pricing等实际应用的启示与界限。 [page::1]
