不同风险价值估计下的条件风险价值资产配置方法
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摘要
本报告基于条件风险价值（CVaR）作为资产组合优化目标函数，采用多种风险价值（VaR）估计方法，包括正态分布法、历史模拟法、GARCH调整法及EGARCH方法，进行多资产组合优化。样本外回测结果显示，运用EGARCH调整法构建的组合在年化回报、波动率及夏普比率等指标上表现优越，凸显了尾部风险控制的重要性，同时指出风险与收益的权衡关系。报告建议进一步采用高阶或灵活的风险模型提升资产配置效果。[page::0][page::3][page::12][page::17]
