【国信金工】基于Carry的商品期货交易策略
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摘要
本报告系统研究基于Carry收益构建的商品期货交易策略，该策略基于主力合约与次主力合约间的Carry收益及其期限结构逻辑，结合动量信号和缩量信号过滤，配合吊灯止损法及杠杆调整，有效提升策略的收益稳定性和风险控制能力。策略历经2012年以来的回测表现稳健，费后年化收益率达25.96%，夏普率1.73，Calmar比率为1.63，且对交易成本不敏感，适用于流动性良好的商品期货全品种主力合约投资 [page::0][page::4][page::5][page::8][page::9][page::12][page::14].
