沪深300指数调整预测 [page::0][page::2]

| 预测调入股票代码 | 股票简称 | 日均市值(亿元) | 日均成交额(亿元) | 预测调出股票代码 | 股票简称 | 日均市值(亿元) | 日均成交额(亿元) |
|------------------|----------|----------------|------------------|------------------|----------|----------------|------------------|
| 300750.SZ | 宁德时代 | 9505.83 | 62.32 | 600482.SH | 中国动力 | 378.17 | 1.15 |
| 300760.SZ | 迈瑞医疗 | 4931.48 | 21.75 | 002739.SZ | 万达电影 | 377.45 | 5.07 |
| 300999.SZ | 金龙鱼 | 4495.01 | 27.42 | 002508.SZ | 老板电器 | 377.41 | 3.59 |
| 601728.SH | 中国电信 | 3487.20 | 22.02 | 002673.SZ | 西部证券 | 371.13 | 3.66 |
| 000792.SZ | 盐湖股份 | 1894.60 | 63.51 | 601077.SH | 渝农商行 | 369.27 | 1.82 |

• 共预测26只股票调入沪深300，重点包含创业板符合新规上市一年标准的企业。

- 受新规影响，金龙鱼、卓胜微、爱美客、康龙化成、安克创新5只创业板股票有望纳入指数。

• 市值和成交额数据体现调入股票的规模优势。

中证500指数调整预测 [page::2][page::3]

| 预测调入股票代码 | 股票简称 | 日均市值(亿元) | 预测调出股票代码 | 股票简称 | 日均市值(亿元) |
|------------------|----------|----------------|------------------|----------|----------------|
| 600702.SH | 舍得酒业 | 461.53 | 603260.SH | 合盛硅业 | 846.00 |
| 600906.SH | 财达证券 | 454.01 | 601868.SH | 中国能建 | 817.89 |
| 001965.SZ | 招商公路 | 453.59 | 603486.SH | 科沃斯 | 794.70 |
| 600298.SH | 安琪酵母 | 435.46 | 002709.SZ | 天赐材料 | 784.09 |
| 688065.SH | 凯赛生物 | 427.04 | 000799.SZ | 酒鬼酒 | 620.61 |

• 50只股票预计调入中证500，同时50只股票将调出。

- 调入者多为中小市值股票，调出者中含部分规模较大个股。

• 风险提示涵盖模型可能因市场环境变动失效的潜在风险。

新规下的沪深300以及中证500指数样本股调整预测 — 详尽分析报告

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一、元数据与概览

报告标题： 新规下的沪深300以及中证500指数样本股调整预测
分析师： 郑兆磊（联系方式：zhengzhaolei@xyzq.com.cn，执业编号：S0190520080006），联络人沈鸿
发布日期： 2021年11月20日
发布机构： 兴业证券经济与金融研究院
主题： 研究中证指数公司于2021年11月19日发布的关于沪深300指数规则调整的公告，并基于新规预测2021年12月沪深300和中证500指数成分股调整情况，服务于投资者参考。

核心论点概要：

• 受指数样本空间新规影响（创业板股票进入样本时间由原规则调整为上市满一年），部分创业板股票预计纳入沪深300指数成分股。

- 预测2021年12月沪深300调入26只、调出26只样本股；中证500调入50只、调出50只样本股。

• 指数成分股调整对被动基金规模具重要影响，截止2021年三季度，被动跟踪沪深300及中证500指数基金规模分别为1297亿元和690亿元。

本报告力求为投资者提供基于规则变更背景的样本调整预测，帮助把握被动投资动态及影响个股的潜在资金流向。[page::0][page::2]

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二、逐节深度解读

1. 报告关键点与投资要点

本节概要介绍了指数规则调整的背景及对创业板股票纳入沪深300的时间门槛由“上市时间超过两年”调整至“超过一年”，此规则变更是本次预测的触发点。投资者应关注部分创业板公司可能因新规被调入沪深300，尤其是之前预测中未包含的金龙鱼、卓胜微、爱美客、康龙化成、安克创新等5只创业板股票。

通过数据体现，随着被动管理的快速发展，跟踪主要指数的指数型基金规模已达到千亿元量级，成分股调整将直接影响这些基金持仓结构，进而影响相关股票资金面和估值表现。

该章节明确指出预测基于中证指数公司现行编制规则，强化了预测的权威性和参考价值。[page::0]

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2. 沪深300指数调整预测

关键论点

• 预测2021年12月，26只股票将调入沪深300，包括宁德时代、迈瑞医疗等；26只股票将调出沪深300，包括中国动力、万达电影等。

- 新规促使5只此前未被预测纳入的创业板股票可能加入沪深300，反映创业板股票纳入门槛的实质性降低。

推理依据
基于中证指数公司公布的编制规则及2021年最新数据（如日均市值和日均成交额），结合新规细节调整样本空间，以定量指标筛选符合新纳入条件的股票，确保指数成分能更准确反映市场动态。

关键数据点说明
该章节配有表1：2021年12月沪深300指数调整预测，包括股票代码、简称、日均市值（亿元）、日均成交额（亿元）。

• 例：宁德时代（300750.SZ）以约9506亿元的日均市值和62.32亿元的日均成交额居调入榜首，显示其市场地位与流动性优势。

- 被调出股票中，市值均为三百多亿元级别，成交额相对较低，符合指数样本调整中强调大市值、高流动性的思路。

此表体现出新纳入及剔除标准严谨客观，以市值和流动性为核心筛选条件。[page::2]

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3. 中证500指数调整预测

关键论点

• 预测2021年12月中证500指数将调入和调出各50只股票。

- 调整名单涵盖各具特色的行业代表，反映市场结构变化。

推理依据
同样依据中证指数公司制定规则，依据市值、流动性与其他相关指标进行样本股更替，以维持指数代表性和市场反映度。

关键数据说明
配有表2：2021年12月中证500指数调整预测，详细列出调入调出股票代码、简称、日均市值及成交额。

• 调入如舍得酒业（600702.SH，市值461.53亿元）、财达证券（600906.SH，454.01亿元），市值中等偏上且流动性较好。

- 调出如合盛硅业（603260.SH，846亿元市值，但成交额仅9.59亿元），体现了流动性不足影响指数样本资格。

该表展示的市值和成交额等财务指标支持指数编制的选股逻辑，是贯穿全文的重要实证数据。[page::3]

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三、图表深度解读

表1：2021年12月沪深300指数调整预测（单位：亿元）

| 指标 | 调入（选股示例） | 调出（选股示例） |
|----------------|-------------------------------|----------------------------|
| 股票代码 | 300750.SZ（宁德时代） | 600482.SH（中国动力） |
| 日均市值 | 9505.83 | 378.17 |
| 日均成交额 | 62.32 | 1.15 |

数据趋势解读

• 调入成分股普遍具有更高的日均市值和显著的成交额，体现大市值高流动性原则。

- 调出成分股日均市值较小且成交额不活跃，符合剔除标准。

• 创业板股票调入数量显著，反映新规实施实质意义。

图表与文本联系
此表佐证了文中关于调入调出股票数量及类型的论述，直观展示指数样本调整的规模及影响。

潜在局限性

• 表中部分数据空缺，可能为数据报送或整理时遗漏，需要投资者注意数据完整性风险。

- 只考虑市值及成交额，未深入探讨其他因素如盈利能力、行业发展趋势对调整的影响。



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表2：2021年12月中证500指数调整预测（单位：亿元）

核心内涵

• 调入股以中等市值及良好成交额的股票为主，强调市场代表性和流动性。

- 调出股多集中在成交额低及市值边际地带，反映动态调优特征。

趋势与图文呼应
表格中的大量数据支持了文中“50只调入与50只调出股票”的框架，体现指数对市场动向的灵敏反应。

注意事项

• 数据中部分编号和市值列格式混乱，稍显阅读不便，可能影响准确解读。

- 从整体看，中证500指数调整更为细致，涉及企业数量较多，更具市场广度考量。



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四、估值分析

报告重点为指数样本调整预测，整体未对标的公司展开估值分析，亦无相关估值模型或目标价设定。报告核心围绕指数成份调整及其对被动基金的影响，未涉及传统的估值框架如DCF、市盈率等。

因此，估值环节不存在相关分析内容。

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五、风险因素评估

报告末尾风险提示明确指出，本报告的模型及结论完全基于历史数据分析，市场环境若发生变化，模型失效的风险依然存在。

风险提示包括：

• 历史数据/模型局限，未来市场及政策变化可能导致预测失准。

- 指数调整带来的被动资金配置变化，短期内可能引发波动。

报告未详细展开各风险发生概率及缓释策略，仅进行一般性提示。投资者应基于自身风险承受能力审慎决策。[page::3]

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六、批判性视角与细微差别

• 报告虽严谨以数据支撑预测，但过分依赖历史市值与成交量对指数调整的预测，未考虑可能的市场内幕消息、政策调整或上市公司基本面突变对样本成员构成影响，存在一定局限性。

- 表格中数据格式不统一或部分空缺，可能影响阅读体验及数据的准确传递。

• 由于报告未给出明确投资评级，仅暗示对部分创业板股票关注度提升，投资者需要结合自身判断及其他研究报告辅助决策。

- 风险披露比较泛泛，未具体分类不同风险类型及其应对，建议后续报告优化风险管理分析模块。

• 本报告为样本股调整预测类报告，分析着眼于指数编制规则的技术面，缺乏对宏观经济、行业趋势等多维度复合因素的深入解析，投资时应注意搭配综合性研究。

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七、结论性综合

本报告系统梳理了中证指数公司在2021年11月19日发布的沪深300指数样本空间新规，特别是创业板股票进入样本时间门槛调整为上市时间超过一年这一核心变更，对沪深300和中证500指数的样本股成分带来直接影响。

预测显示，2021年12月沪深300将调整52只股票（调入26只、调出26只），其中创业板权重明显上升，助推如宁德时代、迈瑞医疗、金龙鱼、卓胜微等龙头及成长股纳入，使指数样本更具代表性与活力。中证500调整幅度更大，调入调出各50只股票，显示中证500指数活跃度及动态调整的特点。

报告通过详实的两张成分股调整预测表，量化了每只股票的日均市值和成交额，体现了指数编制注重质量与流动性双重标准，数据详实，便于投资者把握被动投资领域潜在的资金流及结构性机会。

然而，模型受限于历史数据，且缺乏估值预测，风险提示较为笼统，投资者仍需结合更广泛信息进行综合判断。

整体而言，报告秉持独立客观原则，系统呈现指数调整趋势，为指数基金管理者、机构及个人投资者提供了重要的策略参考依据。

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参考页码

核心内容主要引用了本报告第0、1、2、3页内容做详解，具体如下：

• 指数新规及投资要点：[page::0]

- 沪深300样本股调整预测及表格：[page::2]

• 中证500样本股调整预测及表格：[page::3]

- 风险提示及分析师资格信息：[page::3][page::4]

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附图示例（仅Markdown格式示意）

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本分析旨在全面透析报告，帮助深刻理解指数调整的背景、逻辑及其对市场的潜在影响，支持投资者作出更科学的投资决策。

报告