Subset second-order stochastic dominance for enhanced indexation with diversification enforced by sector constraints
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摘要
本报告提出了一种基于子集二阶随机优势（subset SSD）的多变量优化方法，用于增强指数化投资，结合行业（子集）约束以实现投资组合的多样化与超越市场指数。通过对S&P 500及Fama-French 49个行业投资组合的大规模实证计算，验证了该方法在包含流行病冲击等复杂市场环境下的优异表现。实证结果显示，结合行业约束的subset SSD方法较传统SSD方法及原指数均展现更优的风险调整后收益与多样化特征，且计算效率高，适用性强 [page::0][page::1][page::12][page::14][page::15][page::20]。
