【国君金工】 高风险组合的构建
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摘要
本报告基于A股市场63个细分风险指标，运用离散多因子预测模型，构建高风险股票组合以实现有效排雷。通过等权合成及LASSO回归加权方法，综合考察盈利模式存疑、成长过于激进、财报注水、管理薄弱、技术面看空及特殊风险事件等六大风险模块指标表现，验证其在不同市场类型（全市场、中证500、沪深300和上证50）中的负向收益情况。研究指出，技术面看空模块排雷效果最佳，LASSO加权方法较等权合成更有效提升预测能力，构建的全市场高风险组合年化超额收益达-41.05%，信息比率为-2.02，显著优于等权法，具备较高月胜率及换手率，体现模型强大的实用价值与市场适应性。[page::0][page::1][page::9][page::11][page::15]
