静待花开终有时
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摘要
2023年前11个月基金市场稳步发展，量化基金整体跑赢沪深300约4个百分点，指数增强型基金表现优于对应基准。报告重点回顾了多类量化策略，包括弹性资产配置策略、基于北向资金的ETF轮动策略、多因子策略及择时策略。北向资金视角下ETF轮动策略2023年超额收益达24.23%，且月度胜率81.81%，行业动量资产配置策略累计收益率达24.26%，显著跑赢基准。报告还深入解析了中证500指数增强策略、多因子风格因子的表现及拥挤度，提示继续关注低估值和低波动资产，警惕分析师预期因子拥挤风险。择时策略方面，自适应均线、支持向量机及市场相关性择时均取得超额收益，整体偏谨慎。期权策略中波动率偏斜套利和日内趋势跟踪买方策略均表现稳健，期权品种丰富有望带来更多交易机会 [page::0][page::2][page::5][page::15][page::19][page::21][page::26][page::28][page::32][page::37][page::40][page::43][page::47].
