国泰海通｜固收：定量拆解：债基跨年行情的几个关键点

创建于 2025-12-05T18:51:45.602852+08:00 更新于 2025-12-05T19:03:28.619779+08:00

摘要

本报告定量拆解2025年三季度债基持仓与绩效分化，分析摊余成本法债基规模、开放节奏及年末费率新规落地后可能引发的赎回与信用债流动性风险，指出长久期与高杠杆基金更易受冲击，并测算受影响债基持有信用债与金融债的市场份额以评估系统性风险 [page::0][page::1]