基于频域的股权溢价（ERP）预测方法——“学海拾珠”系列之二百四十九
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摘要
本文通过最大重叠离散小波变换（MODWT）将股权溢价预测因子时间序列分解为七个频率成分，显著提升了样本外预测能力。研究发现，单纯时域分析难以发现的预测信息在频域成分中被有效挖掘，多个因子在特定频率上表现出统计及经济显著的预测能力，例如空头利息指数第五频率成分的样本外R²达1.67%，CER增益最高458基点。该方法在不同经济周期均保持稳健，验证了频域分析在提升股权溢价预测中的价值，为股权投资预测提供了新的理论与实证路径 [page::0][page::1][page::2][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9]
