高频价量数据的因子化方法 多因子 Alpha 系列报告之（四十一）
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摘要
本报告系统构建和分析了基于高频价量数据的46个周度选股因子，涵盖日内价格相关因子、日内价量相关因子、盘前信息因子及特定时段采样因子四大类。通过因子IC和多空超额收益检验，筛选出12个因子表现优异，包括已实现偏度real_skew、尾盘半小时成交量占比ratio_volumeH8及Amihud非流动性因子Amihud_illiq等。结果显示，大部分因子正Alpha收益弱于负Alpha，扣除交易成本后多头组合超额收益显著降低，Amihud_illiq因子表现优异，年化超额收益超17%。报告还对因子中性化和平滑方法差异进行了深入比较，提出未来因子转化和策略优化方向的展望。[page::0][page::4][page::36]
