高频股东数据的隐含信息量
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摘要
本报告基于深交所互动易平台的高频披露股东户数数据，分析股东户数变化因子在选股中的信息价值。研究发现，低频股东户数变化因子具备较强的选股能力，纳入互动易高频股东数据合成的因子能显著提升策略绩效，年化收益率超过22%，夏普比率达到0.74。不同股票池高频因子的增益效果存在差异，其中深证成指相关股票池超额收益最高，达到10%以上，显示高频股东数据弥补低频滞后不足，有助于提升多因子选股收益表现[page::0][page::3][page::5][page::9][page::11][page::12]。
