港股研究系列：Barra 模型及应用
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摘要
本报告介绍了港股Barra多因子模型，搭建了包括基础信息、行情、估值、财务数据等在内的港股数据库，进行数据清洗及风格因子构建。模型样本内R²均值达40.63%，显示模型较高可信度。风格因子收益显示贝塔、动量、流动性为正，波动率、市值及非线性市值为负，盈利、成长和BP均为正，BP贡献最大，杠杆为负。报告还分析了公募基金和陆港通的持仓风格变化，为后续港股策略研究奠定基础 [page::0][page::5][page::6][page::8]
