华西最强声0312 | 通胀大超预期，什么信号；AI仍是近期重点投资主线
创建于 更新于
摘要
报告认为：2月CPI与核心CPI显著超预期，主要由节日与服务（出行、旅游）驱动，食品项短期或继续对CPI形成拖累，但PPI已进入修复通道（有色、原油与电子半导体价格上行），短期将对债市和大宗商品产生扰动；在政策层面，两会表述倾向支持价格合理回升并强调“宽货币”基调，整体利率中枢上行空间可控；同时两会与GTC催化下，AI与算力基础设施仍为近期重点投资主线（半导体、光模块、液冷、算电一体化等受益） [page::1][page::2][page::4]
