情绪温度计：趋同度择时的新视角
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摘要
本报告基于2010至2016年上证综指及沪深300、中证500三个指数的周度数据，提出基于趋同度指标与指数涨跌幅协同变化的量化择时策略。研究发现，趋同度与指数变化方向一致时市场易持续上涨，采用动量策略；反向时采用反转策略。策略回测表现显著优于基准指数，累计收益率最高达198.51%，且最大回撤明显较低，验证其良好的择时有效性和普适性。报告还详细介绍了趋同度指标的CAPM计算方法，为市场分化与趋同效应的量化捕捉提供新视角，为量化投资组合择时提供实证支持 [page::0][page::3][page::5][page::7].
