上周斜率凸性因子表现优异【国金金工高智威团队】
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摘要
本报告聚焦高频因子在中证1000指数成分股的表现，覆盖价格区间、量价背离、遗憾规避、斜率凸性四类高频因子。研究发现：上周四类因子超额收益分别为价格区间0.45%、价量背离0.49%、遗憾规避0.93%、斜率凸性2.07%；本月合成后分别为1.74%、6.15%、0.49%、-1.20%；今年以来总体呈现不同阶段的波动与分化。基于上述因子，构建的高频“金”组合中证1000指数增强策略年化超额收益8.38%、超额最大回撤12.21%（样本内/样本外初步对比），并通过加入基本面因子实现的高频&基本面共振组合年化超额收益13.48%、超额最大回撤5.14%，显示出高频信息与基本面信息的协同效应。研究还给出周度调仓、换手成本控制等实现要点及风险提示，为后续量化策略的落地提供参考 [page::0][page::1]
