北向因子能否长期有效?——来自亚太地区的实证
创建于 更新于
摘要
本报告基于亚太地区中国台湾和韩国的外资流入历史，实证分析外资持股占比因子的长期选股能力，发现其在大市值股票池（前100大市值股）中显著优于全市场。结合A股北向资金特征，构建沪深300大市值北向持股占比因子及其变化类因子，并加入预期ROE环比改善因子，形成北向因子综合评分体系。基于此构建了30只股票的北向精选组合，验证其具有显著的超额收益和良好回撤控制能力，年化收益42.24%，较沪深300超额31.31%，最大回撤-9.49% [page::0][page::6][page::8][page::13][page::16][page::22][page::23][page::24][page::26]
