资产配置研究系列之一：通过风险平价与Black-Litterman打造稳定收益组合
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摘要
本报告基于均值方差模型、风险平价模型和Black-Litterman（B-L）模型，结合风险平价策略作为先验权重并叠加短期动量观点，提出了风险平价与B-L融合资产配置策略。通过股债和四资产配置策略实证，融合后策略在控制波动的基础上显著提升年化收益和夏普比率，且调整幅度可控，风险调整后表现优于单一风险平价模型和等权策略。[page::0][page::8][page::9][page::10]
