海外文献推荐 第 237 期：多 Alpha 来源和投资组合设计

创建于 2025-07-21T05:46:27.715976+08:00 更新于 2025-07-21T06:16:21.521957+08:00

摘要

本报告基于三篇海外学术文献，系统回顾了另类风险溢价的定义及市场背景，提出了向投资组合中添加另类资产的收益提升、多样化及对冲效用的新框架，并比较了基于因子投资与板块配置策略的表现差异，揭示因子策略在正常周期优于板块配置而危机时期板块组合更具韧性，为后续多元化投资组合设计提供理论参考和实务指导 [page::2][page::3].

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