Shocks-adaptive Robust Minimum Variance Portfolio for a Large Universe of Assets
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摘要
本文提出一种适用于大规模资产组合的鲁棒最小方差投资组合方法，通过引入鲁棒主成分分析和误差协方差矩阵收缩估计，有效应对资产回报数据中的重尾分布和冲击干扰，既适用于全局性冲击，也适用于个体资产特定冲击，实现投资组合权重的自适应调整。理论结果及模拟和实证表明该方法在风险控制和夏普率方面优于传统方法，具有较好的稳健性和实用性 [page::0][page::1][page::5][page::16][page::19][page::27][page::29].
