国泰海通｜机械：具身智能推进场景探索，全球半导体资本开支持续扩张
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摘要
本报告聚焦具身智能推进的场景化落地，以及全球半导体资本开支持续扩张对相关设备与零部件产业的放大效应；WAIC期间新品集中亮相并推动工业、仓储等应用场景落地，凸显从技术演示向实际应用转化的趋势；台积电上调资本开支至600-640亿美元、ASML上调全年指引，显示AI算力需求强劲带动全球半导体设备需求维持高景气；同时应流在贝克休斯全球供应链中的核心地位与国产化进展提升了燃气轮机核心部件的全球竞争力。 [page::1]
