【国君金工 学界纵横系列】基于非层次聚类的风险平价资产配置模型

创建于 2025-05-14T13:47:05.159804+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:16.997553+08:00

摘要

本文提出一种基于非层次聚类的风险平价资产配置模型，通过结合新型稳定的x-means++聚类算法，有效识别资产的共同风险来源，实现每个风险来源的风险贡献均衡。实证分析显示，该模型在全球股指期货与国债期货的长期样本中，优于传统风险平价及层次聚类模型，收益风险比最高且风险控制表现良好，提升了资产配置的稳健性与有效性 [page::0][page::1][page::4][page::5]。

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