期权投资策略系列之一：300ETF 期权套利，从理论到实践
创建于 更新于
摘要
本报告系统测算了沪深300ETF期权自2019年12月23日上市以来五类无风险套利策略的收益表现，发现垂直价差套利、凸性套利及盒式套利的套利机会次数及收益显著优于边界套利和平价套利。结合交易成本与保证金制度，报告详细阐述了各套利策略的构建方法、收益分布及风险管理，进一步提出提前平仓策略以规避实物交割风险，实证回测显示该策略累积收益达19.92%，最大回撤仅为0.09%，夏普比率1.44，显示期权套利在实际操作中的较高收益潜力与稳定性[page::0][page::5][page::42][page::40]。
