公募港股投资变化及港股通优选组合构建 | 开源金工
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摘要
本报告全面分析了2024年以来港股相较A股的亮眼表现，探讨了公募基金港股持仓的持续增长及其在个股选择中的alpha效应，深入构建并测试了涵盖技术面、资金面、基本面和分析师预期四大维度的港股多因子模型。通过对南下资金、银行系及券商系经纪商的持仓结构分析，报告揭示了港股定价权分化及其对个股持仓比例的影响。基于因子测试结果，设计了港股通优选组合，优选20只个股实现年化收益14.5%，表现优于基准指数，且风险指标显著改善，为投资港股提供了系统的量化工具及策略框架 [page::0][page::1][page::4][page::7][page::8][page::10][page::13][page::15][page::17][page::18]
