机构行为 alpha 的细分结构：龙虎榜、机构调研、大宗交易
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摘要
本文基于龙虎榜、机构调研及大宗交易数据，深度挖掘机构行为中的alpha信息，发现不换手机构专用席位交易能较真实反映机构动向，相关交易行为事件收益显著。此外，机构调研及大宗交易等多维度指标也展现出显著超额收益表现。基于多种机构行为的事件组合构建的量化投资组合，长期年化收益率达30.9%，优于沪深300和中证500指数，且该组合能够辅助追踪芯片、火电、地产等新兴景气赛道，为投资提供有效决策参考 [page::0][page::3][page::11][page::12]。
