国盛量化 | 锚定基准做超额收益 股票组合偏离度管理的几个方案
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摘要
证监会发布推动公募基金高质量发展行动方案，强调基金经理需锚定基准创造超额收益。通过沪深300基金池历史数据发现，主动股基超额收益主要来源于个股alpha挖掘，风格层面亏损，行业层面贡献不明显。报告提出4种股票组合偏离度管理方案，包括核心卫星策略、行业中性化、风格中性化和多策略并行，均有效控制跟踪误差和业绩偏离度，部分方案支持用少量股票跟踪沪深300，兼顾实操性和收益表现，为主动权益基金管理提供了实用的超额收益实现路径。[page::0][page::3][page::5][page::14]
