PRICING TIME-CAPPED AMERICAN OPTIONS USING LEAST SQUARES MONTE CARLO METHOD
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摘要
本文基于最小二乘蒙特卡洛（LSMC）方法，提出了定时截断美式期权的定价算法，允许时间截断为随机变量或依赖于资产价格的首次下跌时期，特别对几何 Lévy 市场进行了建模。证明了估计器在离散步长趋近于零且路径数趋于无穷时的收敛性，并通过数值分析展示了不同时间截断对期权价格的影响，特别是基于首次大幅回撤时刻的时间截断。研究显示，Lévy过程带来的高波动性提升了期权价格，并揭示了价格对回撤阈值及市场参数的敏感性，为复杂路径依赖期权的定价提供了有效工具 [page::0][page::1][page::2][page::5][page::6][page::10][page::11][page::14]
