行业轮动月报：基于 SVD 的沪深 300 增强
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摘要
本报告采用基于二次估值曲线的行业估值偏离度因子，通过剔除龙头与壳公司，构建行业估值结构指标。该因子自2009年以来在申万一级行业中展现了显著多空对冲超额收益。基于SVD因子，开发出沪深300增强策略，回测期内年化超额收益达3.3%，夏普比率高达1.04，月度胜率超63%。最新持仓涵盖美容护理、轻工制造等优势行业，显示因子具备实际应用价值 [page::0][page::3][page::4][page::5][page::6]。
