多因子量化选股模型在融资交易中的应用
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摘要
本报告构建以成长性、盈利性、动量、收益质量和营运能力五大因子为核心的多因子量化选股模型，选取上证180和深证100成份股，形成等权前30股组合。历史回测（2010-2012）结果显示，该量化组合累计涨幅58.22%，显著跑赢沪深300指数跌幅36.94%，且在融资杠杆1.5倍作用下投资收益率达到87.33%。报告同时提示系统性风险不可规避，建议结合对冲策略控制风险。行业分布主要集中于食品饮料及医药生物板块，实证验证了因子选股策略对融资交易的适用性和有效性 [page::0][page::1][page::2][page::3]
