期权卖方投资策略的合约期限选择与风险管理研究――期权策略专题报告之四
创建于 更新于
摘要
本报告深入研究期权卖方投资策略中期权合约期限的选择，权衡交易成本与时间价值，并探讨杠杆使用下的风险管理措施。回测结果显示，短期限平值期权因theta高具备更高盈利潜力，展期操作虽提升平值合约持有率，但增加交易成本。通过仓位控制、止损阈值设定和引入垂直价差组合策略来管理风险，虽可降低净值波动，但对最大回撤控制有限，且部分风险管理措施可能错失潜在收益。报告建议根据风险偏好合理选仓位，未来研究将聚焦择时策略及量化策略组合优化[page::0][page::3][page::4][page::5][page::6][page::9][page::10]
